RELATÓRIO ANUAL 2010
Demonstrações Financeiras

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS INDIVIDUAIS
(CONTROLADORA) E CONSOLIDADAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E 2009
(Valores expressos em milhares de reais)


17. ARRENDAMENTO A PAGAR


A Companhia é arrendatária em vários contratos, os quais são classificados como arrendamento operacional ou financeiro.

17.1. ARRENDAMENTO FINANCEIRO


Tendo em vista a Deliberação CVM nº 645/10 as operações de arrendamento financeiro (leasing financeiro) passaram a ser reconhecidas no passivo circulante e no passivo não circulante da Companhia, tendo como contrapartida o registro do bem adquirido no ativo imobilizado, de acordo com o exposto na nota explicativa nº 12.

As operações contraídas anteriormente à data de promulgação da referida deliberação não são consideradas para efeito do cálculo dos covenants.
 
CONTROLADORA
LINHA DE CRÉDITO ENCARGOS (% A.A.) TAXA MÉDIA PONDERADA DE JUROS (A.A.) PRAZO MÉDIO PONDERADO DE VENC. (ANOS) SALDO 31.12.10 (A VALOR PRESENTE) FUTUROS PAGAMENTOS 31.12.10 SALDO 31.12.09 (A VALOR PRESENTE) SALDO 01.01.09 (A VALOR PRESENTE)
Moeda nacional              
Arrend. Financeiro leasing veículos CDI + Taxa 11,9% 1,8  21.200  17.324 14.808 20.080
Arrend. Financeiro leasing equip. informática CDI + Taxa 8,6% 1,9  18.307  8.930 11.214 14.486
Arrend. Financeiro leasing máquinas e equip. CDI + Taxa 13,2% 2,4  20.931  21.282 18.141 22.209
Arrend. Financeiro leasing instalações industriais CDI + Taxa 14,1% 1,5  33.639  34.959 35.473 53.710
Arrend. Financeiro leasing edificações CDI + Taxa 14,6% 0,8  27.401  24.233 29.826 41.032
Juros financeiro a vencer        (55.772)  -  -  -
AVP Arrend. Financ. leasing      
 8.538
 -
6.558
 -
               
TOTAL MOEDA NACIONAL      
 74.244
 106.728
 116.020
 151.517
               
TOTAL CONTROLADORA      
 74.244
 106.728
 116.020
 151.517
               
Passivo circulante        49.826   47.641 43.914
Passivo não circulante      
 24.418
   
68.379
107.603

 
CONSOLIDADO
LINHA DE CRÉDITO ENCARGOS (% A.A.) TAXA MÉDIA PONDERADA DE JUROS (A.A.) PRAZO MÉDIO PONDERADO DE VENC. (ANOS) SALDO 31.12.10 (A VALOR PRESENTE) FUTUROS PAGAMENTOS 31.12.10 SALDO 31.12.09 (A VALOR PRESENTE) SALDO 01.01.09 (A VALOR PRESENTE)
Moeda nacional              
Arrend. Financeiro leasing veículos CDI + Taxa 11,9% 1,8  21.229  21.590 14.918 20.080
Arrend. Financeiro leasing equip. informática CDI + Taxa 8,6% 1,9  18.307  18.548 11.213 14.486
Arrend. Financeiro leasing máquinas e equip. CDI + Taxa 13,2% 2,5  21.686  22.253 18.141 22.209
Arrend. Financeiro leasing instalações
industriais
CDI + Taxa 14,5% 1,5  34.307  34.893 36.396 53.710
Arrend. Financeiro leasing edificações CDI + Taxa 14,6% 0,8  27.400  27.651 29.825 41.033
Juros financeiro a vencer        (55.772)  -  -  -
AVP Arrend. Financ. leasing      
 8.538
 -
 6.558
 -
               
TOTAL MOEDA NACIONAL      
 75.695
 124.935
 117.051
 151.518
               
Moeda estrangeira              
Arrend. Financeiro leasing veículos Taxa 4,9% 1,9  996  1.004  1.449  1.359
Arrend. Financeiro leasing equip. informática Taxa 9,0% 0,9  16  16  4.383  -
Arrend. Financeiro leasing máquinas e equip. Taxa 5,9% 4,1  117.550  119.874  30.082  42.894
Arrend. Financeiro leasing instalações
industriais
Taxa 9,0% 1,3  2.674  2.698  2.056  2.576
Arrend. Financeiro leasing edificações Taxa 5,7% 15,9
 122.280
 131.599
 3.053
 6.350
               
TOTAL MOEDA ESTRANGEIRA      
 243.516
 255.191
 41.023
 53.179
       
 
 
 
 
TOTAL CONSOLIDADO      
 319.211
 380.126
 158.074
 204.697
               
Passivo circulante        89.018   61.683 62.583
Passivo não circulante      
 230.193
  
96.391
142.114

Os arrendamentos financeiros a pagar foram atualizados ao valor presente, na data de registro inicial, de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC nº 12, aprovado pela Deliberação CVM nº 564/08, conforme descrito na nota explicativa nº 3.

Segue abaixo o cronograma de vencimentos dos contratos de arrendamento:
 
  CONTROLADORA CONSOLIDADO
31.12.10 31.12.09 01.01.09 31.12.10 31.12.09 01.01.09
Moeda nacional            
2009  -  -  43.915    -  43.915
1T10  -  11.887  -    11.971  -
2T10  -  11.906  -    11.990  -
3T10  -  11.926  -  -  12.010  -
4T10  -  11.922  -  -  11.996  -
2010  -  -  45.432  -    45.433
1T11  13.664  12.582  -  13.789  12.650  -
2T11  13.688  12.603  -  13.813  12.672  -
3T11  11.808  10.872  -  11.918  10.934  -
4T11  10.666  9.821  -  10.777  9.885  -
2011  -  -  42.232      42.232
2012  21.491  20.069  17.719  21.933  20.330  17.719
2013  2.785  2.431  2.219  3.133  2.587  2.219
2014  93  1  -  237  26  -
2015
 49
 -
 -
 95
 -
 -
TOTAL MOEDA NACIONAL
 74.244
 116.020
 151.517
 75.695
 117.051
 151.518
             
Moeda estrangeira            
2009  -  -  -  -  -  18.669
1T10  -  -  -  -  3.758  -
2T10  -  -  -  -  3.493  -
3T10  -  -  -  -  3.279  -
4T10  -  -  -  -  3.186  -
2010  -  -  -  -  -  14.220
1T11  -  -  -  9.809  2.895  -
2T11  -  -  -  9.868  2.929  -
3T11  -  -  -  9.478  2.929  -
4T11  -  -  -  9.566  2.829  -
2011  -  -  -  -  -  10.668
2012  -  -  -  42.585  10.559  8.567
2013  -  -  -  34.018  4.301  1.055
2014  -  -  -  32.426  865  -
2015  -  -  -  30.850  -  -
2016  -  -  -  20.819  -  -
2017  -  -  -  44.097  -  -
2015
 -
 -
 -
 -
 -
 -
TOTAL MOEDA ESTRANGEIRA
 -
 -
 -
 243.516
 41.023
 53.179
             
TOTAL ARRENDAMENTO
 74.244
 116.020
 151.517
 319.211
 158.074
 204.697


O cronograma do valor presente do total dos futuros pagamentos mínimos do arrendamento mercantil financeiro é o seguinte:
 
CONTROLADORA
  31.12.10 (A VALOR PRESENTE) 31.12.09 (A VALOR PRESENTE) 01.01.09 (A VALOR PRESENTE)
Moeda nacional      
Até 1 ano  49.826  47.641  43.915
De 1 ano até 5 anos  24.418  68.379  107.603
Mais de 5 anos
 -
 -
 -
 
 74.244
 116.020
 151.518
 
CONSOLIDADO
  31.12.10 (A VALOR PRESENTE) 31.12.09 (A VALOR PRESENTE) 01.01.09 (A VALOR PRESENTE)
Moeda nacional      
Até 1 ano  50.297  47.967  43.915
De 1 ano até 5 anos  25.398  69.084  107.602
Mais de 5 anos
 -
 -
 -
 
 75.695
 117.051
 151.517
       
Moeda estrangeira      
Até 1 ano  38.721  13.716  18.669
De 1 ano até 5 anos  160.699  27.307  34.510
Mais de 5 anos
 44.096
 -
 -
 
 243.516
 41.023
 53.179
 
 319.211
 158.074
 204.696


Seguem abaixo as garantias dos arrendamentos:

 
  CONTROLADORA CONSOLIDADO
31.12.10 31.12.09 01.01.09 31.12.10 31.12.09 01.01.09
Moeda nacional            
2009 - - 43.915     43.915
1T10 - 11.887 -   11.971 -
2T10 - 11.906 -   11.990 -
3T10 - 11.926 - - 12.010 -
4T10 - 11.922 - - 11.996 -
2010 - - 45.432 -   45.433
1T11 13.664 12.582 - 13.789 12.650 -
2T11 13.688 12.603 - 13.813 12.672 -
3T11 11.808 10.872 - 11.918 10.934 -
4T11 10.666 9.821 - 10.777 9.885 -
2011 - - 42.232     42.232
2012 21.491 20.069 17.719 21.933 20.330 17.719
2013 2.785 2.431 2.219 3.133 2.587 2.219
2014 93 1 - 237 26 -
2015 49 - - 95 - -
TOTAL MOEDA NACIONAL 74.244 116.020 151.517 75.695 117.051 151.518
             
Moeda estrangeira            
2009 - - - - - 18.669
1T10 - - - - 3.758 -
2T10 - - - - 3.493 -
3T10 - - - - 3.279 -
4T10 - - - - 3.186 -
2010 - - - - - 14.220
1T11 - - - 9.809 2.895 -
2T11 - - - 9.868 2.929 -
3T11 - - - 9.478 2.929 -
4T11 - - - 9.566 2.829 -
2011 - - - - - 10.668
2012 - - - 42.585 10.559 8.567
2013 - - - 34.018 4.301 1.055
2014 - - - 32.426 865 -
2015 - - - 30.850 - -
2016 - - - 20.819 - -
2017 - - - 44.097 - -
2015 - - - - - -
TOTAL MOEDA ESTRANGEIRA - - - 243.516 41.023 53.179
             
TOTAL ARRENDAMENTO 74.244 116.020 151.517 319.211 158.074 204.697


17.2. ARRENDAMENTO OPERACIONAL


Com relação ao arrendamento operacional (leasing operacional), este permanece ao critério anterior de reconhecimento contábil, ou seja, registra-se mensalmente a despesa incorrida com o pagamento do arrendamento, conforme previsto na Deliberação CVM nº 645/10.

Segue abaixo o demonstrativo de arrendamento mercantil operacional em 31 de dezembro de 2010:

ARRENDAMENTO OPERACIONAL          
CONTROLADORA
INSTITUIÇÃO FINANCEIRA BEM ARRENDADO DATA INÍCIO TAXA MÉDIA PONDERADA DE JUROS (A.A.) PRAZO MÉDIO PONDERADO DE VENC. (ANOS) VALOR TOTAL FINANCIADO MONTANTE DESPESA EM 31.12.10
  Moeda nacional          
CSI LATINA A. M. S.A Equip. informática 21.12.06 12,32% 0,01  2.727  343
CSI LATINA A. M. S.A Equip. informática 02.07.07 14,64% 2,3  1.640  319
CSI LATINA A. M. S.A Equip. informática 21.11.09 13,39% 2,1  1.206  401
CSI LATINA A. M. S.A Equip. informática 21.02.10 16,16% 2,3  4.790  1.471
CSI LATINA A. M. S.A Equip. informática 19.05.10 16,16% 2,6  5.429  1.262
CSI LATINA A. M. S.A Equip. informática 19.05.10 10,37% 2,6  1.718  394
CSI LATINA A. M. S.A Equip. informática 09.09.10 9,77% 2,9  1.572  372
CSI LATINA A. M. S.A Equip. informática 23.08.10 13,68% 2,8  1.064  349
CSI LATINA A. M. S.A Equip. informática 09.09.10 8,09% 2,9  1.571  216
CSI LATINA A. M. S.A Equip. informática 21.09.10 13,68% 2,9  260  57
CSI LATINA A. M. S.A Máquinas e equip. 10.01.08 14,64% 2,2  5.691  1.169
Frigorífico Extremo Sul Planta frigorífica 01.09.09 0,00% 1,9
 2.740
 913
  TOTAL MOEDA NACIONAL    
30.408
7.266
             
  Moeda estrangeira          
AVN AIR LLC Aeronave 01.12.07 libor + 3% 5,7 3.744  298
AVN AIR LLC Aeronave 01.12.07 libor + 3% 5,7 9.361  746
AVN AIR LLC Aeronave 01.12.08 libor + 3% 7,7
6.099
 516
  TOTAL MOEDA ESTRANGEIRA    
19.204
1.560
  TOTAL MOEDA NACIONAL E
ESTRANGEIRA
   
49.612
8.826


ARRENDAMENTO OPERACIONAL          
CONSOLIDADO
INSTITUIÇÃO FINANCEIRA BEM ARRENDADO DATA INÍCIO TAXA MÉDIA PONDERADA DE JUROS (A.A.) PRAZO MÉDIO PONDERADO DE VENC. (ANOS) VALOR TOTAL FINANCIADO MONTANTE DESPESA EM 31.12.10
  Moeda nacional          
CSI LATINA A. M. S.A Equip. informática 21.12.06 12,32% 0,0 2.727  343
CSI LATINA A. M. S.A Equip. informática 02.07.07 14,64% 2,0 1.640  319
CSI LATINA A. M. S.A Equip. informática 21.11.09 13,39% 1,8 1.206  401
CSI LATINA A. M. S.A Equip. informática 21.02.10 16,16% 2,1 4.790  1.470
CSI LATINA A. M. S.A Equip. informática 19.05.10 16,16% 2,3 5.429  1.262
CSI LATINA A. M. S.A Equip. informática 19.05.10 10,37% 2,3 1.718  394
CSI LATINA A. M. S.A Equip. informática 09.09.10 9,77% 2,6 1.572  372
CSI LATINA A. M. S.A Equip. informática 23.08.10 13,68% 2,6 1.064  349
CSI LATINA A. M. S.A Equip. informática 09.09.10 8,09% 2,6 1.571  216
CSI LATINA A. M. S.A Equip. informática 21.09.10 13,68% 2,6 260  57
CSI LATINA A. M. S.A Máquinas e equip. 10.01.08 14,64% 2,6 5.691  1.169
Frigorífico Extremo Sul Planta frigorífica 01.09.09 0,00% 2,6 2.740  913
Frigorífico Mercosul Planta frigorífica 21.09.09 IGP-M ano 2,6 30.288  4.317
Frigorífico Margem Planta frigorífica 09.10.09 IGP-M ano 2,6 54.750  9.661
Frigorífico 4 Rios Planta frigorífica 01.12.09 IGP-M ano 2,6 9.600  1.740
Frigorífico Boivi Planta frigorífica 29.12.09 IGP-M ano 2,6
6.000
 631
  TOTAL MOEDA NACIONAL    
131.046
23.614
             
  Moeda estrangeira          
AVN AIR LLC Aeronave 01.12.07 libor + 3% 5,7 3.744  298
AVN AIR LLC Aeronave 01.12.07 libor + 3% 5,7 9.361  746
AVN AIR LLC Aeronave 01.12.08 libor + 3% 7,7
6.099
 516
  TOTAL MOEDA ESTRANGEIRA    
19.204
1.560
         
 
 
  TOTAL MOEDA NACIONAL E ESTRANGEIRA    
150.250
25.174


O cronograma de vencimentos do saldo financiado do arrendamento operacional a pagar é o seguinte:
 
  CONTROLADORA CONSOLIDADO
31.12.10 (A VALOR PRESENTE) 31.12.10 (A VALOR PRESENTE)
Moeda nacional    
Até 1 ano  9.142  25.491
De 1 ano até 5 anos  14.000  98.289
Mais de 5 anos
 -
 -
 
 23.142
 123.780
Moeda estrangeira    
Até 1 ano  4.575  4.575
De 1 ano até 5 anos  12.190  12.190
Mais de 5 anos
 879
 879
 
 17.644
 17.644
 
 40.786
 141.424


Os arrendamentos mercantis operacionais contratados pela Companhia não apresentam quaisquer restrições ou contingências, tendo sido celebrados de acordo com as práticas convencionais de mercado, havendo, em alguns casos, cláusulas de reajuste durante a vigência do contrato.

Os valores dos bens arrendados são calculados a um custo definitivo total, que inclui custos de transporte, tributos e documentação. Sobre o valor do custo definitivo total calcula-se o valor das contraprestações, aplicando-se um percentual pré-definido para cada contrato. Em caso de rescisão à arrendadora terá a opção de cumulativamente: (i) rescindir unilateralmente de pleno direito o contrato de arrendamento; (ii) pleitear pela devolução dos bens arrendados; e (iii) declarar o vencimento antecipado do contrato de arrendamento mercantil. Nesse caso a arrendatária obriga-se a pagar o valor do saldo devedor das parcelas não quitadas, incluindo vencidas e vincendas, além de eventuais despesas, tributos e encargos em aberto, acrescidos de multa de 10% sobre o saldo devedor. A arrendatária, sem prejuízo da arrendadora, poderá pleitear perdas e danos.

Em relação à opção de renovação, a arrendatária deve manifestar previamente sua intenção, no silêncio prorroga-se automaticamente a renovação cujas condições devem ser ajustadas entre as partes, caso não haja um ajuste entre as partes, a arrendatária deverá optar pela compra a valor de mercado ou devolver os bens.
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